阿里业绩看内地AI发展

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阿里业绩看内地AI发展

阿里巴巴自研的大规模语言模型，在全球评分中名列前茅。(资料图片)

全球人工智能竞赛日趋白热化，阿里巴巴(9988)凭借云端服务与Qwen模型突破，成为内地AI发展领军企业。

根据集团最新季度业绩，云端计算业务收入按年增长26%，创3年新高，主要得益于AI推理需求激增，以及自主研发大规模语言模型Qwen全球领先地位。同时，阿里巴巴正开发出一款功能更全面的新AI芯片，专为广泛的AI推理任务设计，除了彰显技术实力，也能提升中美科技博弈下，加速AI技术自主化努力。

此外，AI相关产品收入连续8个季度保持3位数增长，现已占外部商业化收入超过20%。Qwen作为阿里巴巴自研的大规模语言模型，在全球评分中名列前茅，高效推理能力并支持多场景应用(如语音助手、内容生成)，直接推动云端业务增长，并带动传统计算和存储类产品的需求上升。作为内地最大云端计算公司，云端业务与电子商务为两大增长业务，集团首席执行官吴泳铭指出，「AI+云」为核心战略，未来3年将会在AI领域投资不少于530亿美元。单单今季AI+云资本支出已高达386亿元人民币，过去四个季度累计投入超1,000亿元人民币。

上述投资已逐渐看到成效，例如高德地图实现全面AI化、钉钉完成AI升级，淘宝平台则通过Qwen驱动的AI搜索，以及AI广告平台挖掘新增长点。阿里云在全球排名第四、亚洲第一，拥有从AI算力、云平台、模型、开源生态到应用的全栈技术能力。Qwen开源生态促进内地开发者社区协作，加速AI应用落地。集团预测，AI将提高云计算市场集中度，集团目标是以较整体市场快的增速，扩大在内地云计算市场份额，其中Qwen在AI生态中的核心角色。作为Nvidia在内地最大客户之一，阿里巴巴曾因为中美贸易摩擦，面临芯片供应挑战，但最新业绩显示，通过内生创新实现稳健增长。

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根据华尔街日报报道，其新款AI芯片比旧款功能更全面，专为广泛AI推理任务设计，与Qwen等模型的高效推理需求高度匹配。这款芯片由内地本土公司制造，取代此前依赖台积电的模式，因特朗普政府对尖端芯片制造技术的出口限制，台积电已无法为中国生产先进AI芯片。新芯片考虑到跟辉达平台兼容性，使工程师可以直接利用为辉达芯片编写程序，降低转型成本，这对Qwen部署和优化尤为重要。特朗普政府对华科技政策影响深远。

特朗普今年七月宣布允许nVidia恢复向中国出口H20芯片(英伟达在华最强AI处理器)，但要瓜分15%收入，惟内地政府以安全风险为由，不鼓励内地公司购买，这一市场空白为内地企业提供机遇。

阿里巴巴的新芯片虽主攻AI推理而非训练，但其本土化生产和与Qwen协同效应，使其成为填补空白关键尝试。相比之下，华为昇腾(Ascend)芯片因不兼容辉达平台，推广受限，更突显阿里巴巴市场化策略优势。

阿里巴巴业绩与芯片突破是内地AI产业快速发展缩影。其他企业也在加速国产化。例如，上海沐曦集成电路(MetaX)推出可替代H20的芯片，内存更大但耗电较高，正准备量产。北京寒武纪(Cambricon Technologies)第二季度收入达2.47亿美元，凭借AI芯片思元590，市值超870亿美元。这些案例显示内地芯片企业正在缩小与国际领先水平差距，Qwen等模型的成功为芯片应用提供了强大软件支撑。

美国特朗普政府上周五宣布，将撤销三星电子、SK海力士及英特尔(INTC)子公司在内地业务的技术使用豁免，进一步收紧内地企业获取先进芯片制造技术的渠道，由于三星与SK海力士高度依赖中国生产记忆芯片，相关产品广泛用于内地智能手机及消费电子产品组装，撤销豁免将大幅削弱上述公司内地生产能力，可能扰乱全球供应链，长线或迫使内地企业加快人工智能芯片自主研发能力。

然而，美国政府对尖端芯片和制造技术限制，使中国企业依赖旧设备，产能提升缓慢，影响的芯片供应。Qwen虽在推理领域表现出色，但在训练需求更高的场景中需更强硬件支持。

阿里巴巴业绩与芯片憧憬相辅相成，Qwen是这一进程核心。云端业务26%增长为芯片和Qwen研发提供了资金，新芯片则提升Qwen推理效率，形成正向循环。内地初创公司如DeepSeek的模型已媲美OpenAI，其软件创新与国产芯片结合，或加速缩小中美差距。

阿里巴巴通过云端业务增长、Qwen的全球竞争力及芯片创新，展现了内地科技企业韧性。Qwen与「AI+云」战略不仅将巩固阿里巴巴的市场地位，还将为内地打造自给自足AI供应链向前迈向一小步。