渣打(02888)环球市场业务具增长动力，候低吸纳

大市分析

理由：

股份推介
渣打集团(02888)

建议：分段吸纳($142.00以下)
止损：$135.00            目标：$158.50

理由：
　　渣打集团(02888)的业务遍布全球多个国家和地区，尤其新兴市场具增长潜力。集团2025年上半年业绩表现亮丽，按固定汇率基准计，经营收入109亿美元，按年上升10%，倘撇除重大项目，则上升13%；除税前基本盈利为47亿美元，按年增加22%。今年上半年，净利息收入上升4%至55亿美元，净息差(NIM)由2024年上半年的1.98%扩阔7个点子至2.05%。今年上半年，财富方案业务、环球市场业务及环球银行业务录得双位数收入增长，按固定汇率基准计算，分别按年上升24%、14%和28%。期内，非净利息收入上升18%至54亿美元。
　　按固定汇率基准计算，今年第二季度，集团的环球市场业务收入上升47%，而上半年录得升幅28%，当中非经常性收入上升50%，经常性收入增加19%，为集团带来增长动力。集团2025年和2026年的指引，继续在13%至14%的普通股权一级资本比率目标范围内灵活经营；有形股东权益回报于2026年接近13%，并在其后继续提升。
　　集团计划于2024年至2026年向股东累计回馈至少80亿美元，并继续随时间提高每股全年股息金额。渣打在今年10月13日至17日期间共回购逾250万股股份，并计划注销这些股份。走势上，10月9日高见158.5元后遇阻回落，STC%K线续走低于%D线，MACD熊差距收窄，可考虑142元以下分阶段吸纳，目标阻力为158.5元，不跌穿135元续持有。《金利丰证券研究部经理　黄智慧》

※　笔者无持有上述股份任何权益

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