ETNET - 百濟神州(06160)盈利擴張，伺機跟進

股份推介

6160百濟神州(6160)

建議 : 吸納($210.00以下)

止蝕 : $195.00目標 : $299.40以上

理由 :

　　百濟神州(06160)為一家全球腫瘤治療創新公司，已成功擺脫「純燒錢」階段。2026年第二季度，集團的總收入17億美元，按年增長30%，其中核心產品百悅澤（澤布替尼）收入達12億美元，按年增加31%。今年第二季度，集團純利按年大升1.51倍至2.37億美元；GAAP毛利佔全球產品收入90%，2025年同期為87%。期內，按非GAAP財務指標，經調整經營利潤增加83%至5.03億美元，經調整淨利潤上升76%至4.44億美元。

　　今年上半年，集團總收入按年增加32%至32.19億美元，純利增加3.86倍至4.64億美元。百濟神州上調2026年全年總收入指引為66億美元至68億美元；GAAP經營利潤為10億美元至11億美元，非GAAP經營利潤為17億美元至18億美元。今年第二季度，集團自由現金流為4.35億美元，比上年同期增加2.16億美元。集團宣佈追加投資3億美元，擴建位於美國新澤西州的旗艦臨床及商業化生產與研發中心，新增小分子藥物生產能力。

　　走勢上，6月11日跌至153元後止跌回升，形成上升軌，STC%K線續走高於%D線，MACD牛差距擴大，可考慮210元以下吸納，若以大成交突破299.4元阻力，升勢有望持續，不跌穿195元續持有。《金利豐證券研究部經理　黃智慧》

※　筆者無持有上述股份任何權益

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