渣打(02888)環球市場業務具增長動力，候低吸納

大市分析

理 由　：

股份推介
渣打集團(02888)

建 議 　：分段吸納($142.00以下)
止 蝕 　：$135.00            目 標　 ：$158.50

理 由　：
　　渣打集團(02888)的業務遍布全球多個國家和地區，尤其新興市場具增長潛力。集團2025年上半年業績表現亮麗，按固定匯率基準計，經營收入109億美元，按年上升10%，倘撇除重大項目，則上升13%；除稅前基本溢利為47億美元，按年增加22%。今年上半年，淨利息收入上升4%至55億美元，淨息差(NIM)由2024年上半年的1.98%擴闊7個點子至2.05%。今年上半年，財富方案業務、環球市場業務及環球銀行業務錄得雙位數收入增長，按固定匯率基準計算，分別按年上升24%、14%和28%。期內，非淨利息收入上升18%至54億美元。
　　按固定匯率基準計算，今年第二季度，集團的環球市場業務收入上升47%，而上半年錄得升幅28%，當中非經常性收入上升50%，經常性收入增加19%，為集團帶來增長動力。集團2025年和2026年的指引，繼續在13%至14%的普通股權一級資本比率目標範圍內靈活經營；有形股東權益回報於2026年接近13%，並在其後繼續提升。
　　集團計劃於2024年至2026年向股東累計回饋至少80億美元，並繼續隨時間提高每股全年股息金額。渣打在今年10月13日至17日期間共回購逾250萬股股份，並計劃註銷這些股份。走勢上，10月9日高見158.5元後遇阻回落，STC%K線續走低於%D線，MACD熊差距收窄，可考慮142元以下分階段吸納，目標阻力為158.5元，不跌穿135元續持有。《金利豐證券研究部經理　黃智慧》

※　筆者無持有上述股份任何權益

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